Potensi Sektor Industri
Kegiatan perekonomian di Desa Karangrejo didominasi oleh sektor industri. Sektor industri tersebut kebanyakan merupakan Industri Kecil Menengah (IKM) seperti pengolahan makanan (kue), konveksi, paving block, pembuatan cincin, dan usaha bengkel las atau tralis. Industri kecil menengah yang paling banyak dijumpai di Desa Karangrejo adalah sentra usaha bengkel las. Terdapat usaha las yang beraneka ragam seperti las konstruksi, las tralis, las panggung dan lain sebagainya. Salah satu usaha las yang cukup besar merupakan las genjot yang biasa digunakan dalam acara-acara konser. Konsumen las genjot di Desa Karangrejo berasal dari berbagai wilayah seperti Bojonegoro, Ngawi, Caruban, Cepu bahkan produknya sudah terkenal dan diekspor ke mancanegara. Produk-produk yang dihasilkan dari usaha bengkel las di Karangrejo antara lain pintu besi, pintu harmonika, pagar besi, kanopi, railing tangga dan balkon, kasa nyamuk dan lain-lain.
Selain sentra industri bengkel las, di desa Karangrejo juga terdapat industri beton rumahan, salah satunya adalah “Beton Jaya” yang telah berdiri kurang lebih 5 tahun. “Beton Jaya” memproduksi batako, paving, resplang, pilar, dan lain sebagainya. “Beton Jaya” memiliki 4 orang pegawai. Hasil produksi sering dikirim didaerah Karangrejo sendiri dan didaerah Sendang
Selain sentra industri bengkel las, di Desa Karangrejo beberapa industri pembuatan roti, salah satunya adalah “Nilasari” yang sudah berdiri 15 tahun lalu. Toko kue “Nilasari” memiliki 8-10 karyawan dan memproduksi roti dan kue-kue hanya untuk acara instansi-instansi, pernikahan dan lain sebagainya. Industri roti ini cukup memberikan kontribusi yang positif dalam membantu penyerapan tenaga kerja di Desa Karangrejo.
Potensi Sektor Pertanian
Desa Karangrejo memiliki lahan pertanian yang cukup luas. Tanaman yang paling banyak dihasilkan dari lahan pertanian tersebut adalah padi dan tebu.